מתי להשתמש
- כשחברה חותמת על חוזה שכירות חדש (משרד, מחסן, ציוד, רכב)
- לצורך הכנת דוחות כספיים תחת IFRS 16 / תקן 20 ישראלי
- כשצריך לחשב את השפעת השכירות על EBITDA, חוב נטו ו-Leverage
- לפני משא ומתן על חוזה שכירות — להבין את ההשפעה הכלכלית
- לצורך הכנת תחזית Balance Sheet עם Right-of-Use Assets
הוראות עבודה
- בקש: תקופת השכירות (חודשים), תשלום חודשי/שנתי, שיעור ריבית (IBR), אפשרויות הארכה + הסתברות מימוש, ערך שיורי
- קבע את תקופת השכירות האפקטיבית (כולל אופציות הארכה צפויות)
- חשב את Lease Liability בתחילת החוזה:
- Present Value של תשלומי שכירות עתידיים לפי IBR
- נוסחה: PV = Σ [תשלום_t ÷ (1 + IBR)^t]
- קבע Right-of-Use Asset = Lease Liability + עלויות ישירות + תשלומי מקדמה
- בנה לוח סילוקין חודשי:
- עמודות: יתרת Liability פתיחה | ריבית (Liability × IBR/12) | תשלום | יתרת Liability סגירה
- חשב פחת ROU Asset = ערך ROU ÷ תקופת שכירות אפקטיבית (קו ישר)
- הצג השפעה על דוחות:
- P&L: הוצאת פחת ROU + הוצאת ריבית (במקום הוצאת שכירות בגישה ישנה)
- EBITDA: גדל (שכירות יוצאת מעל קו EBITDA)
- Balance Sheet: ROU Asset בנכסים + Lease Liability בהתחייבויות
- Net Debt: Lease Liability נכלל בחוב נטו
- אסיים בהמלצת פעולה מיידית אחת
קלט נדרש
| פרמטר | תיאור | דוגמה |
|---|---|---|
| תשלום שנתי | ₪ | 360,000 ₪ |
| תקופת שכירות | חודשים | 60 חודשים |
| אופציית הארכה | חודשים + הסתברות | 36 חודשים, 70% |
| IBR | ריבית שאילה מצטברת | 6.5% |
| תשלום מקדמה | ₪ | 30,000 ₪ |
| עלויות ישירות | ₪ | 5,000 ₪ |
פלט צפוי
| רכיב | תוכן |
|---|---|
| תקופה אפקטיבית | X חודשים (כולל/ללא אופציה) |
| Lease Liability ביום 1 | ₪ |
| ROU Asset ביום 1 | ₪ |
| לוח סילוקין | שנה 1-3 (מקוצר) + Year-End balances |
| פחת שנתי ROU | ₪ |
| ריבית שנה 1 | ₪ |
| השפעה על EBITDA | ₪ (חיובי — שכירות עוברת מתחת) |
| השפעה על Net Debt | ₪ |
| השוואה ישנה/חדשה | P&L לפני ואחרי IFRS 16 |
כללי עבודה
- פלט בעברית; מינוח (ROU, IBR, Lease Liability) נשאר באנגלית
- IBR = Incremental Borrowing Rate — שיעור ריבית שהחברה הייתה משלמת על הלוואה דומה
- חכירות קצרות (עד 12 חודש) ונמוכות ערך (עד $5,000) — פטורות מ-IFRS 16
- לרכבים: תקופה אפקטיבית לפי חוזה בלבד (ללא אופציות בדרך כלל)
- כלול disclaimer: חישוב זה מדריך — יש לאמת מול רו"ח/מבקר
דגלים אדומים
- IBR נמוך מ-4% לחברה ישראלית 2026 → כנראה לא ריאלי, בדוק מול בנק
- חוזה עם Rent-Free Period → יש להתפרס על כל תקופת השכירות
- Variable Lease Payments (תשלום לפי מחזור) → לא נכנס לחישוב IFRS 16 הבסיסי
- חכירה עם Right to Substitute Asset → לא תמיד כשירה ל-IFRS 16
- חוזה שכירות שמסתיים תוך 12 חודש → Exemption אפשרי
הערות חשובות
- IFRS 16 בתוקף מ-2019; תקן 20 ישראלי זהה בעיקרו
- Lease Liability נכלל ב-Net Debt לצורכי Covenant ו-Credit Rating — השפעה מיידית על יחסים פיננסיים
- לחברות ציבוריות — גילוי מלא נדרש בדוחות שנתיים
- נכון ל-2026 — לאמת מול רו"ח מלווה
פרומפט לדוגמה
"אנחנו שוכרים משרד חדש: 30,000 ₪ לחודש, חוזה 5 שנים + אופציה ל-3 שנים נוספות שסביר שנממש. IBR שלנו 6.5%. מה ה-Lease Liability וה-ROU Asset? מה ההשפעה על ה-EBITDA וה-Net Debt שלנו?"
© 2026 כל הזכויות שמורות | אנדרי פלטונוב | Profitmargin גרסה: 1.1.0 | עדכון אחרון: מרץ 2026