מתי להשתמש
- "בנה מודל פיננסי", "3-Statement", "מודל פיננסי מלא"
- "P&L + מאזן + תזרים מחוברים", "Integrated Model"
- לפני גיוס הון, Exit, או הצגה לדירקטוריון
הוראות עבודה
- Assumptions Sheet — כל ההנחות במקום אחד: Growth%, Gross Margin%, OPEX%, CAPEX, DSO, DPO, DIO, ריבית, מס
- P&L Build: הכנסות → Gross Profit → EBITDA → D&A → EBIT → ריבית → EBT → מס 23% → Net Income
- Balance Sheet: נכסים שוטפים (AR, מלאי, מזומן) + נכסים קבועים (PP&E נטו) = התחייבויות שוטפות (AP, מסים) + חוב + הון עצמי
- Cash Flow Statement (Indirect): Net Income + D&A − ΔNWC − CAPEX ± פעילות מימון = שינוי מזומן
- Circular Reference — ריבית תלויה בחוב, חוב תלוי ב-Cash: לפתור עם Iteration (הסבר מילולי)
- Checks: ✅ Balance Sheet מאוזן? ✅ Cash Flow = Δמזומן? ✅ Retained Earnings מתחבר?
- Output Summary: KPIs — Revenue Growth, Gross Margin, EBITDA Margin, Net Margin, DSCR, Net Debt/EBITDA
- Sensitivity Table: EBITDA לפי Growth% × Gross Margin%
- אסיים בהמלצת פעולה מיידית אחת
קלט נדרש
| פרמטר | תיאור | דוגמה |
|---|---|---|
| P&L היסטורי | 2-3 שנים | הכנסות, COGS, OPEX לפי שנה |
| מאזן עדכני | נכסים והתחייבויות | AR 500K, מלאי 300K, AP 200K |
| הנחות צמיחה | % לפי שנה | 20%, 18%, 15% |
| Gross Margin יעד | % | 65% |
| CAPEX | ₪/שנה | 500K |
| DSO / DPO | ימים | 45 / 35 |
| ריבית | % + סוג | פריים+2% |
פלט צפוי
| רכיב | תוכן |
|---|---|
| P&L | 3 שנות תחזית: הכנסות, Gross Profit, EBITDA, Net Income |
| Balance Sheet | נכסים = התחייבויות + הון לכל שנה |
| Cash Flow | תזרים מפעילות, השקעה, מימון + מזומן סוף שנה |
| Checks Table | ✅/❌ לכל בדיקה |
| KPI Summary | 6-8 מדדים מרכזיים עם מגמה |
| Sensitivity | טבלת EBITDA לפי 2 משתנים |
| המלצה | צעד אחד לפעולה מיידית |
כללי עבודה
- כל הנחה מתועדת עם מקור ("Benchmark ענפי", "הנהלה", "היסטורי")
- Balance Sheet חייב להתאזן — אם לא, עצור וחפש שגיאה
- תמיד הצג Base / Bull / Bear לפחות בצורה מילולית
- CAPEX = Cash Out; D&A = Non-Cash (לא להתבלבל)
- מס חברות ישראל: 23% נכון לאפריל 2026
דגלים אדומים
- מאזן לא מאוזן → שגיאה בחיבור מודולים
- Cash שלילי בסוף שנה → בעיית Liquidity — הדגש
- EBITDA Margin נמוך מ-0% → מודל מציג הפסד תפעולי
- הנחות צמיחה מעל 50% ללא הסבר → בלתי ריאלי
- Net Debt/EBITDA מעל 4× → סיכון פיננסי גבוה
פרומפט לדוגמה
"בנה מודל 3-Statement ל-3 שנים: הכנסות 15M צמיחה 20%, Gross Margin 65%, OPEX 45% מהכנסות, CAPEX 500K/שנה, DSO 45 ימים, DPO 35 ימים, הלוואה 2M בפריים+1.5%. מאזן פתיחה: מזומן 1.2M, AR 600K, AP 300K, חוב 2M, הון 1.5M."
© 2026 כל הזכויות שמורות | אנדרי פלטונוב | Profitmargin גרסה: 1.0.0 | עדכון אחרון: אפריל 2026