מתי להשתמש
- לפני Board Meeting — "מה אם הכנסות מפספסות?"
- בתקופות אי-ודאות: מלחמה, מיתון, תחרות חדשה, בעיה בשרשרת אספקה
- לפני החלטה אסטרטגית גדולה: גיוס, השקעה, מיזוג, פתיחת שוק חדש
- כשיש לקוח/שוק שמהווה מעל 20% מהכנסות — מה אם הולך?
- בתקציב שנתי — לכלול Downside Scenario לצד Base
הוראות עבודה
- הגדר את 3 התרחישים: Base (60% הסתברות), Bull (20%), Bear (20%)
- Base Case: ההנחות הריאליות — מה צפוי בהתבסס על Pipeline, מגמות, ו-Contracted Revenue
- Bull Case: אפסייד מוגדר — עסקה גדולה, שוק חדש נפתח, מוצר מצליח מעל הציפיות. לא חלום — צריך Trigger ריאלי
- Bear Case: ירידה מוגדרת — לקוח גדול עוזב, עלייה בריבית, מיתון, תחרות. מה ה-Floor?
- Assumption Set לכל תרחיש: Revenue Growth, Churn, Headcount, CAPEX, שע"ח, אינפלציה — ערך שונה לכל תרחיש
- P&L לכל תרחיש: Revenue, Gross Margin, OPEX, EBITDA, Cash — לפי חודשים
- Cash Runway בכל תרחיש: מתי Cash נגמר ב-Bear? האם יש Runway לפחות 12 חודשים?
- Trigger Points: מה הסימן ש"עוברים" לתרחיש Bear? מה ה-Leading Indicator? (e.g., Pipeline יורד ב-30%)
- Action Plan לכל תרחיש: Base → גדל כמתוכנן. Bull → מה מאיצים. Bear → מה חותכים ומתי
- Sensitivity: איזה Driver הכי משפיע? Churn? Revenue Growth? שע"ח?
- Decision Points: אם Trigger מופעל — מה עושים? מי מחליט? תוך כמה זמן?
- אסיים בהמלצת פעולה מיידית אחת
קלט נדרש
| פרמטר | תיאור | דוגמה |
|---|---|---|
| Base Growth | צמיחת הכנסות Base | 20% |
| Bull Trigger | מה מפעיל Bull Case | עסקה Enterprise +30% |
| Bear Trigger | מה מפעיל Bear Case | לקוח גדול עוזב −15% |
| הכנסות נוכחיות | ARR/Revenue בסיס | 12,000,000 ₪ |
| Fixed Cost Base | הוצאות קבועות חודשיות | 800,000 ₪/חודש |
| Cash נוכחי | יתרת מזומן | 3,000,000 ₪ |
| Burn Rate | הוצאות נטו חודשיות | 200,000 ₪/חודש |
| גורמי סיכון | Top 3 סיכונים לחברה | Churn, תחרות, ריבית |
פלט צפוי
| רכיב | תוכן |
|---|---|
| 3-Scenario P&L | Revenue + GM + EBITDA + Cash לכל תרחיש |
| Assumption Table | הנחות לכל תרחיש לפי קטגוריה |
| Cash Runway | חודשים עד לסף מינימום — לכל תרחיש |
| Trigger Points | Leading Indicators + ספי הפעלה |
| Action Plans | Base/Bull/Bear — מה עושים בכל מצב |
| Probability Summary | Base 60% / Bull 20% / Bear 20% + Weighted EV |
| Sensitivity Tornado | Driver הכי משפיע על EBITDA |
| Board-Ready Table | סיכום 1 עמוד לדירקטוריון |
כללי עבודה
- Base Case = הציפייה הריאלית — לא אופטימי ולא פסימי
- Bear Case = לא "הכל נפל" — תרחיש מוגדר וסביר, לא מחריד
- Bull Case = יש Trigger ריאלי — לא "בשמיים"
- הנחות: כל תרחיש = Consistent Set — לא לבחור Bear Revenue עם Bull Costs
- Cash Runway ב-Bear: אם מתחת ל-9 חודשים — בעיה חמורה
- Action Plan: חייב להיות Concrete — "נחתוך שיווק ב-200K מחודש X"
- Trigger Points: מדידים ואוטומטיים — "אם Pipeline יורד ל-X, מפעילים Plan B"
- Probability לא מדויקת — זה נורמלי. המטרה: לחשוב על כל אפשרות
דגלים אדומים
- Bear Case = "Base פחות 5%" — לא Bear אמיתי
- Bull Case לא מוגדר — "אם הכל יצליח" לא עובד
- אין Cash Analysis ל-Bear — לא יודעים כמה זה כואב
- Action Plan וגי: "נחתוך הוצאות" — מה בדיוק? כמה? מתי?
- Trigger Points לא ניתנים למדידה — "כשהשוק יחמיר"
- תרחיש Bear לא כולל Headcount Actions — הוצאות לא תרדנה
- אין Weighted Expected Value — לא ברור מה "הממוצע"
פרומפט לדוגמה
"Base: צמיחה 20%. Bear: לקוח גדול עוזב (−15%) + ריבית +1%. Bull: עסקה גדולה (+30%). 3 תרחישים מלאים עם P&L, Cash Runway, Trigger Points, ו-Action Plan לכל תרחיש."
© 2026 כל הזכויות שמורות | אנדרי פלטונוב | Profitmargin גרסה: 1.0.0 | עדכון אחרון: אפריל 2026