מתי להשתמש
- בניית תחזית תזרים 12 חודשים או 13 שבועות
- כאשר Cash Runway מתקצר — "כמה חודשים נשארו לנו?"
- לפני גיוס הון — להוכיח Runway ולתזמן גיוס
- חיזוי תזרים לצורך ניהול הלוואות/אשראי בנקאי
- כל פעם ש-CEO שואל "יש לנו מספיק כסף?"
הוראות עבודה
- שיטה ישירה (Direct Method): קבלות ממשיות מלקוחות − תשלומים לספקים/שכר = Net Cash
- שיטה עקיפה (Indirect Method): EBITDA → ± Working Capital → − CAPEX → ± Financing = Net Cash
- קבלות מלקוחות: Revenue × (1 + מע"מ 18%) — עם Lag לפי DSO. חשב: מתי כסף נכנס לחשבון?
- תשלומים לספקים: COGS + OPEX Payables — עם Lag לפי DPO. תשלום שכר: ה-1 לחודש
- שכר ומיסים: שכר + ביטוח לאומי + מקדמות מס הכנסה (חודש שוטף ×12 + שנתי)
- מע"מ: גבייה ממכירות − תשלום על קניות = נטו. תשלום/קבלה: ה-15 לחודש (עוסק מורשה)
- CAPEX: תשלומים בפועל לפי חוזים — לא הפחתה
- Debt Service: קרן + ריבית לפי לוח סילוקין
- Minimum Cash Buffer: קבע רצפה: 2–3 חודשי הוצאות תפעוליות = X ₪
- 13-Week View: מפורט לפי שבוע — לניהול Short-Term Liquidity
- 12-Month View: חודשי — לתכנון אסטרטגי + Runway
- אסיים בהמלצת פעולה מיידית אחת
קלט נדרש
| פרמטר | תיאור | דוגמה |
|---|---|---|
| Cash פתיחה | יתרת מזומן נוכחית | 1,500,000 ₪ |
| MRR | Monthly Recurring Revenue | 800,000 ₪ |
| DSO | Days Sales Outstanding | 45 יום |
| הוצאות חודשיות | שכר + COGS + OPEX | 650,000 ₪/חודש |
| DPO | Days Payable Outstanding | 30 יום |
| CAPEX מתוכנן | השקעות לפי חודש | 200,000 ₪ בחודש 6 |
| מע"מ | % על מכירות | 18% |
| Debt Service | תשלום חוב חודשי | 30,000 ₪ |
פלט צפוי
| רכיב | תוכן |
|---|---|
| 13-Week Cash Flow | שבועי: קבלות, תשלומים, Net, יתרה |
| 12-Month Cash Flow | חודשי: Operating + Investing + Financing |
| Minimum Buffer Alert | מתי Cash יורד מתחת ל-Buffer? |
| Runway | כמה חודשים ב-Current Burn Rate |
| DSO/DPO Impact | מה קורה אם DSO יורד ל-30? |
| VAT Cash Flow | מע"מ לתשלום/לקבלה לפי חודש |
| Sensitivity: Burn | Base / +10% Burn / −10% Revenue |
| Cash Actions | 3 פעולות לשיפור תזרים |
כללי עבודה
- Direct Method מדויק יותר לטווח קצר (13 שבועות)
- Indirect Method טוב יותר לתכנון ארוך טווח (12 חודשים)
- מע"מ: גובים ב-18% — לא שלך! הפרד Cash מע"מ מ-Cash תפעולי
- DSO: לחץ לקיצור — כל יום פחות ב-DSO = Cash נוסף: Revenue/365 × יום
- שכר: תשלום ב-1 לחודש (בישראל) — Cash יוצא מיידי
- מקדמות מס הכנסה: שלם מדי חודש — אל תצבור חוב לרשות המיסים
- Minimum Buffer = 2.5× הוצאות חודשיות — מתחת לכך: Danger Zone
- Runway מחושב: Cash / Average Monthly Burn — עדכן מדי חודש
דגלים אדומים
- Cash יורד מתחת ל-2 חודשי הוצאות — גיוס הון דחוף
- DSO מעל 60 יום ועולה — בעיית גבייה
- מע"מ לא נפרד — מחשב Cash גבוה מהמציאות
- CAPEX לא כולל ב-Forecast — הפתעות תזרימיות
- תחזית מבוססת רק ב-Indirect — לא מספיק מפורט לטווח קצר
- שכר + ביטוח לאומי לא מחושבים נטו לתאריך — Timing שגוי
- אין Sensitivity — לא יודעים כמה עמיד התזרים
פרומפט לדוגמה
"תחזית תזרים 12 חודש: MRR 800K, DSO 45, הוצאות 650K/חודש, DPO 30, CAPEX 200K בחודש 6. Cash פתיחה 1.5M. מע"מ 18%. כלול Minimum Buffer Alert, Runway, ו-3 המלצות לשיפור תזרים."
© 2026 כל הזכויות שמורות | אנדרי פלטונוב | Profitmargin גרסה: 1.0.0 | עדכון אחרון: אפריל 2026