מתי להשתמש
- "CAPEX", "השקעות הוניות", "רכוש קבוע", "Depreciation Schedule"
- "כמה פחת?", "מה ה-Cash Impact?", "ניכוי מואץ"
- לתוך מודל 3-Statement, תקציב שנתי, או תכנון מס
הוראות עבודה
- פירוט CAPEX לפי קטגוריה:
- ציוד ומכונות (3-10 שנות פחת)
- מחשבים ואלקטרוניקה (3 שנים)
- ריהוט (6-10 שנים)
- שיפורים במושכר/שיפוצים (7 שנים)
- רכבים (5-7 שנים)
- Software רכוש (3 שנים)
- Depreciation Schedule: קרן × (1/שנות פחת) = פחת שנתי (קו ישר); חשב לכל נכס בנפרד
- D&A Forecast: פחת על נכסים קיימים (Opening PP&E) + פחת על נכסים חדשים × מקדם חצי שנה
- CAPEX as % of Revenue: מגמה + Benchmark ענפי
- Maintenance vs. Growth CAPEX: Maintenance = לשמור מה שיש; Growth = להגדיל קיבולת
- ניכוי מואץ (צו 1999): עד 100% בשנה הראשונה לנכסים מסוימים — לאמת עם רו"ח
- Cash Flow Impact: CAPEX = Cash Out ב-CF מהשקעה; D&A = Non-Cash, מחזיר ב-CF מפעילות
- אסיים בהמלצת פעולה מיידית אחת
קלט נדרש
| פרמטר | תיאור | דוגמה |
|---|---|---|
| PP&E קיים (נטו) | ₪ | 800K |
| רכישות מתוכננות | קטגוריה + ₪ + תאריך | שרתים 200K (Q1), ריהוט 150K (Q2) |
| שנות פחת | לפי קטגוריה | שרתים 3, ריהוט 7 |
| הכנסות | ₪ | 20M |
| Maintenance CAPEX | ₪ היסטורי | 150K/שנה |
פלט צפוי
| רכיב | תוכן |
|---|---|
| CAPEX Schedule | לפי קטגוריה + תאריך רכישה |
| Depreciation Table | פחת שנתי לכל נכס + צבורי |
| D&A Forecast | ₪ לפי חודש/שנה |
| PP&E Net | Opening + Additions − Depreciation = Closing |
| Cash Flow Impact | CAPEX Cash Out לפי חודש |
| CAPEX as % Revenue | עם Benchmark |
| המלצה | Maintenance vs. Growth split מומלץ |
כללי עבודה
- פחת = Non-Cash: מוסיף בחזרה ב-Operating Cash Flow
- CAPEX = Cash Out: מנוכה ב-Investing Cash Flow
- PP&E Net = Opening + Additions − Depreciation (לא Disposals)
- ניכוי מואץ חוסך מס בשנה 1 — תכנן לפי מועדי ההשקעה
- "CAPEX Freeze" בזמן משבר → בדוק אם יגרום לבעיות תפעוליות
דגלים אדומים
- CAPEX מעל 15% מהכנסות בחברת שירות → חריג, בדוק
- D&A עולה על CAPEX שנתים רצופות → Asset Base מתכלה
- PP&E Net = 0 → החברה אינה משקיעה בתחזוקה
- ניכוי מואץ מופחת EBIT בשנה 1 → אפקט מס שיש לתכנן מראש
פרומפט לדוגמה
"CAPEX מתוכנן 2026: שרתים 200K (פחת 3 שנים, Q1), שיפוץ משרד 150K (פחת 7 שנים, Q2), מחשבים 80K (פחת 3 שנים, Q1). PP&E קיים נטו 600K עם פחת שנתי 120K. בנה Depreciation Schedule + Cash Impact."
© 2026 כל הזכויות שמורות | אנדרי פלטונוב | Profitmargin גרסה: 1.0.0 | עדכון אחרון: אפריל 2026