מתי להשתמש
- בתחילת כל תהליך תקציב שנתי
- לפני הגשת תקציב לדירקטוריון או משקיעים
- כשנדרש Audit Trail להחלטות תקציביות
- לאחר שינויים בהנחות מאקרו (ריבית, שע"ח, אינפלציה)
- בעת ביצוע Sensitivity Analysis — מה קורה אם ההנחה משתנה?
הוראות עבודה
- מבנה Assumption Log: צור טבלה מלאה — הנחה, קטגוריה, ערך, מקור, בעל אחריות, תאריך, סטטוס
- קטגוריות הנחות:
- Revenue: צמיחה, מחיר, Win Rate, Churn
- Cost/COGS: אינפלציה בעלויות, ספקים, Hosting
- Headcount: גיוסים, שכר ממוצע, Attrition
- Macro: מע"מ (18%), מס חברות (23%), שע"ח, ריבית בנק ישראל
- CAPEX: פריטים, עיתוי, פחת
- Working Capital: DSO, DPO, אשראי ספקים
- מקורות לכל הנחה: בנק ישראל, CBS, Bessemer Benchmarks, Pipeline CRM, עסקאות חתומות
- בעל אחריות: מי מאשר ומעדכן כל הנחה — CFO / VP Sales / HR / CEO
- סטטוס: Approved (מאושר) / Draft (טיוטה) / TBD (ממתין לנתונים) / Challenged (בוויכוח)
- Sensitivity לכל הנחה מהותית: +/− 10% → מה קורה ל-EBITDA?
- Macro Assumptions: ריכוז הנחות חיצוניות — שע"ח USD/ILS, EUR/ILS, אינפלציה, ריבית
- הנחות Interdependency: אם הנחה A משתנה → אילו הנחות אחרות נפגעות?
- Change Log: תיעוד שינויים בהנחות לאחר גרסה ראשונית
- Review Schedule: מי מעיין ב-Assumption Log, מתי, ואיך מאשרים שינוי
- Risk Rating: High/Medium/Low סיכון לכל הנחה
- אסיים בהמלצת פעולה מיידית אחת
קלט נדרש
| פרמטר | תיאור | דוגמה |
|---|---|---|
| הנחות צמיחה | % צמיחת הכנסות | 20% |
| אינפלציה | שיעור אינפלציה שנתי | 3% |
| שע"ח | דולר/שקל | 3.65 |
| גיוסים מתוכננים | מספר + תפקידים | 10 עובדים |
| Churn Rate | % לקוחות עוזבים | 8%/שנה |
| מחיר ממוצע (ASP) | Average Selling Price | 48,000 ₪/שנה |
| Win Rate | % עסקאות שנסגרות | 22% |
| DSO | ימי אשראי ללקוחות | 45 יום |
פלט צפוי
| רכיב | תוכן |
|---|---|
| Assumption Log מלא | טבלה עם כל ההנחות + מקור + בעלים + סטטוס |
| Macro Table | שע"ח, אינפלציה, ריבית, שיעורי מס ישראל 2026 |
| Sensitivity Table | הנחה × ±10% → השפעה על EBITDA ₪ |
| High-Risk Assumptions | הנחות בסיכון גבוה לחריגה |
| Approval Matrix | מי מאשר מה + תהליך שינוי |
| Interdependency Map | קשרים בין הנחות |
| Change Log Template | תבנית לתיעוד שינויים עתידיים |
כללי עבודה
- מע"מ 2026–2027: 18% — לא לשכוח בחישוב הכנסות ברוטו/נטו
- מס חברות: 23% — לחישוב Net Income
- ביטוח לאומי מעביד: 4.51% עד 7,703 ₪, 7.60% מעל (2026)
- שכר מינימום: 6,443.85 ₪ — רצפה לחישובי שכר
- שע"ח: בדוק גידור (Hedging) קיים — אל תניח שע"ח קבוע ללא גידור
- הנחות הכנסות: חייבות להיות מגובות ב-Pipeline + Historical Win Rate
- אינפלציה בשכר: 3–5% לשנה — לתכנן עליית שכר שנתית
- כל הנחה שמשפיעה על EBITDA מעל 500K ₪ — חייבת אישור CEO/Board
דגלים אדומים
- הנחות צמיחה ללא מקור מידע (גבוהות מהיסטוריה ומ-Pipeline)
- שע"ח קבוע ללא גידור — חשיפה ל-FX
- הנחות Headcount לא מסונכרנות עם Recruiting Plan
- אין בעל אחריות ל-Assumption → אף אחד לא עוקב
- כל ההנחות "Approved" בטיוטה הראשונה — אין ביקורת
- הנחות לא עודכנו לאחר Q1 Actuals
- Sensitivity Analysis חסר — לא יודעים כמה רגיש התקציב
פרומפט לדוגמה
"הכן Assumption Log לתקציב 2027: צמיחה 20%, אינפלציה 3%, שע"ח 3.65, גיוס 10 עובדים. מי מאשר כל הנחה? כלול Sensitivity Analysis ל-5 הנחות מרכזיות."
© 2026 כל הזכויות שמורות | אנדרי פלטונוב | Profitmargin גרסה: 1.0.0 | עדכון אחרון: אפריל 2026