Skill debt-vs-equity ל-Claude

מתי להשתמש

כשמישהו אומר: "Preferred stock", "SAFE", "Convertible", "Mezzanine", "Redeemable", "Put option", "ASC 480", "חוב או הון?", "Warrant classification".

הוראות עבודה

Step 1 — ASC 480 Test: האם זה Liability?

חובה לסווג כ-Liability לפי ASC 480-10-25 אם:
□ Mandatorily Redeemable: חובת פדיון בתאריך קבוע / אירוע בלתי נמנע
□ Written Put: חברה חייבת לקנות חזרה מניות שלה במחיר קבוע
□ Indexed to Own Stock: כולל Settlement ב-$ (לא מניות)

Step 2 — ASC 815-40 Test (Warrants/Options)

Equity = Fixed-for-Fixed:
• Fixed exercise price בDollar ✅
• Settlement ב-Equity (מניות) ✅
→ אם שניהם = Equity

Liability = לא Fixed-for-Fixed:
• מחיר ב-FX שאינו Functional Currency ❌
• Anti-dilution protection ❌
• Price adjustment features ❌

Step 3 — Mezzanine (SEC ASC 480-10-S99)

Preferred Stock → Mezzanine (לא Equity, לא Liability) אם:
• Redeemable at holder's option
• Redeemable upon uncertain event outside company's control
• Conditionally redeemable (change of control)

מיקום: בין Total Liabilities לStockholders' Equity

SAFEs (Simple Agreement for Future Equity):

SAFE בדרך כלל = Liability (ASC 480) מכיוון:
• אין תאריך פדיון קבוע — אך יש settlement obligation
• תלוי בניתוח ספציפי של תנאי ה-SAFE

קלט נדרש

פלט צפוי

כללי עבודה

• Reference First — ASC 480-10-25-14 / ASC 815-40-15
• Disclaimer בסיום

דגלים אדומים

• Redeemable Preferred → לא לשים ב-Equity! (Mezzanine)
• Warrants עם Anti-dilution → לרוב Liability
• SAFE הנחה שהוא תמיד Equity — בדוק!